Buradasınız

Anasayfa » Content

İNDİRGENMİŞ ARALIK ANALİZİ VE MENKUL KIYMET BORSA ENDEKSLERİNİN TAHMİN EDİLEBİLİRLİĞİ

RESCALED RANGE ANALYSIS AND PREDICTABILITY OF STOCK MARKET INDICES

Journal Name:

  • Yönetim-İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi İşletme İktisadı Enstitüsü Dergisi

Publication Year:

  • 2007

Key Words:

Keywords (Original Language):

Author NameUniversity of AuthorFaculty of Author
Abstract (2. Language): 
Financialassetreturnsareoftenmodelledwithaseriesofsmall,normallydistributedchanges.Brownianmotion assertstheindependenceofthechangesbuttherearepatternsortrendsi ncapitalmarketreturnsandtheypersist overtime.TheRescaledRangeanalysiswasdevelopedbyH.E.Hurst(1951)todeterminethelong-memoryeffects andFractalBrownianMotionbymeasuringhowthedistancecoveredbyaparticleincreasesa swelookatlonger andlongertimescales.Sincethefollowingperiodreturnsareinfluencedbythecurrentones,stockreturnscanbe modelledbetterwithfractalBrownianmotion. ThispaperappliesHurst'sR/S(RescaledRange)analysistoNYSE(NewYork),FTSE(London),NASDAQ(New York),DA X(Frankfurt),NIKKE I(Tokyo)andXUTU M(istanbul)indiceswithinthesam etimehorizons.Hurst exponentisestimatedforeachseriesusing200weeklydataandpersistencebehaviourofeachstockmarketis investigated.
Bookmark/Search this post with
Abstract (Original Language): 
Finansalvarlıkgetirilerigenelliklebirbirindenbağımsızvenormaldağılanhataterimleriilemodellenmektedir. Brownianhareket,varlıkgetirilerindemeydanagelendeğişimlerinbağımsızlığınıiler isürmesinerağmen ,sermaye piyasalarıgetirilerindebirdüzenyadaeğiliminolduğuvebudüzeninzamaniçerisind etekrarlandığ ıbilinmektedir. H.E.Hurst(1951)tarafındangeliştirilenR/Sanalizi,zamanserileriarasındakiuzundönemlibağımlılığıortaya çıkarmaktavefraktalBrownianhareketeuygunluğuaraştırmaktadır.Gelecekdönemgetirilerişimdikilerden etkilendiğinden,menkulkıymetgetirilerifraktalBrownianhareketiledahaiy iaçıklanmaktadır. BuçalışmadaHursttarafındangeliştirilenR/SanaliziNYSE(NewYork),FTSE(London),NASDAQ(New York),DA X(Frankfurt),NIKKE I(Tokyo)veXUTU M(İstanbul)endekslerineaynızamanperiyodunda uygulanmaktadır.Hurstbileşeni,herbirseriiçin200haftalıkgetirilerkullanılarakhesaplanmaktaveBrownian hareketeuygunlukincelenmektedir.
FULL TEXT (PDF): 
PDF icon arastirmax-indirgenmis-aralik-analizi-menkul-kiymet-borsa-endekslerinin-tahmin-edilebilirligi.pdf
  • 58
36-40
  • English

REFERENCES

References: 

HurstH.E.,(1951),"Long-TermStorageCapacityo f
Reservoirs",TransactionsoftheAmerican
SocietyofCivilEngineers,Vol:116,pp.770-799
LoA.W.,(1991),"Long-TermMemoryi nStockMarket
Prices",Econometrica,Vol:59-5,pp.1279-1313
MandelbrotB.B.,(1972),"StatisticalMethodologyfor
NonperiodicCyclesfromCovariancetoR/S
Analysis",AnnalsofEconomicandSocial
Measurement,Vol:1,pp.259-290
PallikariF.,BollerE.,(1999)," ARescaledRange
AnalysisofRandomEvents",Journalof
ScientificExploration,Vol:13No:1,pp.25-44
PetersE.E.,(1989),"FractalStructurei ntheCapital
Markets",FinancialAnalystsJournal,Vol
45-4,pp.32-37
PetersE.E.,(1991),ChaosandOrderintheCapital
Markets,JohnWiley&Sons.,NewYork
PetersE.E.,(1992),"R/SAnalysisUsingLogarithmic
Returns",FinancialAnalystsJournal,pp.81¬
82
PetersE.E.,(1994),FractalMarketAnalysis:
ApplyingChaosTheorytoInvestmentand
Economics,JohnWiley&Sons,NewYork.

Thank you for copying data from http://www.arastirmax.com